Marlina Safitri Pengarang Minarni A. Dethan Dosen Pembimbing 1 MARIA P.L. MUGA Dosen Pembimbing 2 Yohanes Demu Penguji 1 Minarni A. Dethan Ketua Penguji Maria P.L. Muga Penguji 2

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh penghindaran pajak dan risiko pajak terhadap biaya utang pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) selama periode 2021–2023. Latar belakang penelitian didasarkan pada fenomena fluktuasi nilai Effective Tax Rate (ETR) serta pentingnya pemahaman atas strategi pajak dan risikonya dalam kaitannya dengan struktur pembiayaan perusahaan. Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dengan metode regresi data panel. Sampel penelitian terdiri dari 25 perusahaan manufaktur yang dipilih melalui teknik purposive sampling. Variabel independen yang dianalisis adalah penghindaran pajak dan risiko pajak, sedangkan variabel dependennya adalah biaya utang. Hasil penelitian menunjukkan bahwa secara parsial, penghindaran pajak tidak berpengaruh signifikan terhadap biaya utang, demikian juga risiko pajak tidak memiliki pengaruh signifikan secara individu.Secara simultan penghindaran pajak dan risiko pajak berpengaruh signifikan terhadap biaya utang. Penelitian ini memberikan implikasi bahwa meskipun secara terpisah tidak berdampak, kombinasistrategi pajak dan risiko yang melekat dapat memengaruhi penilaian kreditur terhadap , yang pada akhirnya berdampak pada beban biaya utang. Kata Kunci: Penghindaran Pajak, Risiko Pajak, Biaya Utang, Perusahaan Manufaktur, Bursa Efek Indonesia.